Altın Fiyatını Etkileyen Faktörlerin Var Modeli İle Analizi:2005-2015 Dönemi

Özge Elmastaş GÜLTEKİN; Elvan Aktürk HAYAT

Article Details

Altın Fiyatını Etkileyen Faktörlerin Var Modeli İle Analizi:2005-2015 Dönemi

Authors:

Özge Elmastaş GÜLTEKİN | Elvan Aktürk HAYAT

Publisher:

Ege University

Journal:

Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.611-625

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000950955

Frequency:

Quarterly

pISSN:

1303-099X

Keywords:

Abstract:

 

Both gold is a mostly preferred investment instrument and is easily influenced by economic instability and politic conditions. It’s aimed to examine which economic factors affecting the price of gold in Turkey using the  vector autoregression  (VAR) models that is time series method and to reveal the dynamic and stable relations between variables. For this purpose, we obtained Borsa Istanbul (BI) gold prices, exchange rate, interest rate, consumer price index (CPI) and BIST 100 index, the ounce prices of gold and oil price variables. Monthly data between 2005:01-2015:04 has been analysed with VAR model depending on stationarity and cointegration tests. According to the results of the analyses, while the largest shares of the variables are ounce and oil prices, the lowest is interest rate in future period prediction error variance for BI gold prices. Besides, one standart deviation shock on ounce prices of gold creates the most response on BI gold prices and the shock on oil prices create the response on exchange rate and ounce prices.

 

Altın yoğun olarak tercih edilen bir yatırım aracı olmakla birlikte ekonomik istikrarsızlıklardan ve politik koşullardan kolayca etkilenmektedir. Bu çalışmada, Türkiye’de altın fiyatlarının hangi ekonomik faktörlerden etkilendiğinin zaman serisi tekniklerinden Vektör Otoregresif Modeller (VAR) kullanılarak araştırılması ve değişkenler arasındaki dinamik ve istikrarlı ilişkilerin ortaya konulması amaçlanmaktadır. Bu amaçla, 2005:01-2015:04 dönemine ait aylık değerleri ile ele alınan İstanbul Altın Borsası’nda (İAB) oluşan altın fiyatları, döviz kuru, faiz oranı, TÜFE ve BİST 100 endeksi, altının ons fiyatı ve petrol fiyatı değişkenleri durağanlık ve eşbütünleşme testleri sonucuna göre VAR modeli ile incelenmişlerdir. Analiz sonuçlarına göre, İAB altın fiyatı için gelecek dönem öngörü hata varyansı içinde en büyük paya sahip değişkenler ons fiyatı ile petrol fiyatı olurken en düşük paya sahip değişken faiz oranıdır. Ayrıca, altının ons fiyatındaki bir standart sapmalık şok İAB altın fiyatı üzerinde en fazla tepkiyi yaratırken petrol fiyatındaki şok ise, döviz kuru ve ons fiyatı üzerinde tepki yaratmaktadır.

Article Details

Altın Fiyatını Etkileyen Faktörlerin Var Modeli İle Analizi:2005-2015 Dönemi

Authors:

Özge Elmastaş GÜLTEKİN | Elvan Aktürk HAYAT

Publisher:

Ege University

Journal:

Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.611-625

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000950955

Frequency:

Quarterly

pISSN:

1303-099X

Altın fiyatları

Eşbütünleşme

Granger nedensellik testi

Vektör otoregresif (VAR) model

Issues

Article Details

Altın Fiyatını Etkileyen Faktörlerin Var Modeli İle Analizi:2005-2015 Dönemi

Authors: Özge Elmastaş GÜLTEKİN | Elvan Aktürk HAYAT

Publisher: Ege University

Journal: Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.611-625

Document Type: Article

Publication Date: 8/2016

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000950955

Frequency: Quarterly

pISSN: 1303-099X

Altın fiyatları

Eşbütünleşme

Granger nedensellik testi

Vektör otoregresif (VAR) model

Issues

Authors:

Özge Elmastaş GÜLTEKİN | Elvan Aktürk HAYAT

Publisher:

Ege University

Journal:

Ege Academic Review 2016 Vol.16 Issue 4, pp.611-625

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000950955

Frequency:

Quarterly

pISSN:

1303-099X