FİNANSAL İÇERİKLİ DUYURULARIN HİSSE PERFORMANSINA ETKİSİ:   BİST‐30 ŞİRKETLERİ ÖRNEĞİ

Kemal Eyuboglu; Halil Ibrahim Bulut

Article Details

FİNANSAL İÇERİKLİ DUYURULARIN HİSSE PERFORMANSINA ETKİSİ: BİST‐30 ŞİRKETLERİ ÖRNEĞİ

Authors:

Kemal Eyuboglu | Halil Ibrahim Bulut

Publisher:

PressAcademia

Main Topics:

Sociology and anthropology

Journal:

Journal of Economics Finance and Accounting 2015 Vol.2 Issue 1, pp.75-88

Document Type:

Article

Publication Date:

3/2015

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000739104

Frequency:

Quarterly

eISSN:

2148-6697

Abstract:

 

The purpose of this study is to examine the impact of announced financial news via the Public Disclosure Platform on the BIST -30 traded companies’ stock performances. The study will also investigate whether the market is semi- strong form efficient. For the data analysis event study is used. As a result of calculations, it is determined that investors mostly react to the ratings by ratings agencies and debt news at the day of event. It shows that existence of abnormal returns before disclosure, market is not efficient at semi-efficient form in terms of market efficiency. Besides, all average cumulative abnormal returns are positive and statistically significant and this can be taken as a suspicion of insider trading.

 

Çalışmanın amacı, BİST‐30’da işlem gören  şirketlerce Kamuyu Aydınlatma Platformu aracılığı ile duyurulan finansal içerikli haberlerin hisse performansına etkisini incelemektir.  İlave olarak; söz konusu etki üzerinden piyasanın yarı kuvvetli formda etkin olup olmadığını ortaya koymak çalışmanın diğer bir hedefidir. Olay çalışması yöntemi kullanılarak yapılan analiz ile yatırımcıların olay günü finansal içerik taşıyan haberlerden en çok derecelendirme kuruluşlarınca verilen finansal notlara ve borçlanma haberlerine tepki verdiği belirlenmiştir. Haber açıklama öncesi aşırı getirilerin varlığı piyasanın etkinliği açısından piyasanın yarı kuvvetli formda etkin olmadığını göstermektedir. İlave olarak; ortalama kümülatif aşırı getirilerin pozitif ve istatistiki olarak anlamlı olması, haberler öncesinde insider trading şüphesi uyandırmaktadır.

Article Details

FİNANSAL İÇERİKLİ DUYURULARIN HİSSE PERFORMANSINA ETKİSİ: BİST‐30 ŞİRKETLERİ ÖRNEĞİ

Authors: Kemal Eyuboglu | Halil Ibrahim Bulut

Publisher: PressAcademia

Main Topics: Sociology and anthropology

Journal: Journal of Economics Finance and Accounting 2015 Vol.2 Issue 1, pp.75-88

Document Type: Article

Publication Date: 3/2015

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000739104

Frequency: Quarterly

eISSN: 2148-6697

Issues

Authors:

Kemal Eyuboglu | Halil Ibrahim Bulut

Publisher:

PressAcademia

Main Topics:

Sociology and anthropology

Journal:

Journal of Economics Finance and Accounting 2015 Vol.2 Issue 1, pp.75-88

Document Type:

Article

Publication Date:

3/2015

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000739104

Frequency:

Quarterly

eISSN:

2148-6697