Sendikasyon Kredisi Kullanımının BİST’te İşlem Gören Bankaların Hisse Senedi Getirilerine Etkisinin Olay Yöntemi (Event Study) İle Analizi

Abdülkadir SAĞLAM; Asuman Erben YAVUZ

Article Details

Sendikasyon Kredisi Kullanımının BİST’te İşlem Gören Bankaların Hisse Senedi Getirilerine Etkisinin Olay Yöntemi (Event Study) İle Analizi

Authors:

Abdülkadir SAĞLAM | Asuman Erben YAVUZ

Publisher:

Economic and Financial Research Association

Main Topics:

General management

Journal:

Journal of Economics and Financial Researches 2020 Vol.2 Issue 2, pp.106-125

Document Type:

Article

Publication Date:

12/2020

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000776120

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

2757-6043

Keywords:

Abstract:

 

This study was carried out in order to determine how the material event disclosures made by banks whose stocks are traded on BIST and signed syndicated loan agreements between 01.01.2009-31.12.2018, affect the stock returns. In the study, the effect of 160 syndicated loan notifications belonging to 13 banks on stock prices was analyzed by case study method. The 10-day period before and after the contract announcement for syndicated loans, the event window and the period covering the 90 trading days before the event window are considered as the forecast window. As a result of the analysis of the contract notifications of syndicated loans, it was concluded that it was not possible to obtain an abnormal return from the bank stocks within the scope of BIST before and after the event.

 

Bu çalışma, hisse senetleri Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören ve 01.01.2009-31.12.2018 tarihleri arasında sendikasyon kredisi sözleşmesi imzalamış bankaların, bu sözleşmelere dair yapmış oldukları özel durum açıklamalarının hisse senedi getirilerini etkileyip etkilemediğinin belirlenmesi amacıyla yapılmıştır. Çalışmada 13 bankaya ait toplam 160 sendikasyon kredisi bildiriminin hisse senedi fiyatları üzerine etkisi olay çalışması yöntemiyle analiz edilmiştir. Sendikasyon kredilerine ait sözleşme duyurusundan önceki ve sonraki 10 günlük dönem, olay penceresi ve olay penceresinden önceki 90 işlem gününü kapsayan dönem tahmin penceresi olarak dikkate alınmıştır. Sendikasyon kredilerine ait sözleşme bildirimlerinin analizi sonucunda, olay öncesi ve sonrasında BİST kapsamındaki banka hisse senetlerinden anormal bir getiri elde edilmesinin mümkün olmadığı sonucuna varılmıştır.

Article Details

Sendikasyon Kredisi Kullanımının BİST’te İşlem Gören Bankaların Hisse Senedi Getirilerine Etkisinin Olay Yöntemi (Event Study) İle Analizi

Authors: Abdülkadir SAĞLAM | Asuman Erben YAVUZ

Publisher: Economic and Financial Research Association

Main Topics: General management

Journal: Journal of Economics and Financial Researches 2020 Vol.2 Issue 2, pp.106-125

Document Type: Article

Publication Date: 12/2020

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000776120

Frequency: Bi-Annual

eISSN: 2757-6043

Olay Yöntemi

Sendikasyon Kredisi

Banka

Issues

Authors:

Abdülkadir SAĞLAM | Asuman Erben YAVUZ

Publisher:

Economic and Financial Research Association

Main Topics:

General management

Journal:

Journal of Economics and Financial Researches 2020 Vol.2 Issue 2, pp.106-125

Document Type:

Article

Publication Date:

12/2020

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000776120

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

2757-6043