İslami Endeks Volatilitesinde Uzun Hafızanın Asimetrik Model İle Test Edilmesi

Hidayet GÜNEŞ

Article Details

İslami Endeks Volatilitesinde Uzun Hafızanın Asimetrik Model İle Test Edilmesi

Authors:

Hidayet GÜNEŞ

Publisher:

Politik Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Merkezi

Main Topics:

General management

Journal:

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies 2020 Vol.6 Issue 2, pp.180-196

Document Type:

Article

Publication Date:

7/2020

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000643238

Frequency:

Tri-annual

eISSN:

2149-8407

pISSN:

2149-8393

Abstract:

 


This study was carried out to determine
the existence of long memory in the volatility of Islamic stock indices with
the help of the asymmetric model FIAPARCH model. Participation 30 and Dow Jones
Islamic Market Turkey Indexes, was carried out analysis using daily closing
values between 15.05.2013 and 05.15.2020 date. The long memory parameter was
found to be statistically significant and it has been identified that the two
index return series exhibit a long memory feature, albeit a weak one. Having a
long memory feature means that the Efficient Market Hypothesis is not valid for
both indices. In addition the
asymmetry parameter γ, has been determined as meaningful and positive for both
indices. This indicates that negative information shocks are more dominant than
positive information shocks on volatility.


.

 


Bu çalışma, İslami hisse senedi
endeksleri volatilitesinde uzun hafızanın varlığını asimetrik model olan
FIAPARCH modeli yardımıyla tespit etmek için yapılmıştır. Katılım 30 ve Dow
Jones İslami Piyasalar Türkiye endekslerinin 15.05.2013 ile 15.05.2020
tarihleri arasındaki günlük kapanış değerleri kullanılarak analiz
gerçekleştirilmiştir. Uzun hafıza parametresi istatistiki olarak anlamlı
bulunmuş ve iki endeks getiri serisinin, zayıf da olsa uzun hafıza özelliği
sergilediği tespit edilmiştir. Uzun hafıza özelliğinin olması, iki endeks için
de Etkin Piyasa Hipotezi’nin geçerli olmadığı anlamına gelmektedir. Ayrıca asimetri
parametresi olan γ, her iki endeks için de anlamlı ve pozitif değerde
belirlenmiştir. Bu durum, negatif bilgi şoklarının volatilite üzerinde pozitif
bilgi şoklarından daha baskın olduğunu ifade etmektedir. 


.

Article Details

İslami Endeks Volatilitesinde Uzun Hafızanın Asimetrik Model İle Test Edilmesi

Authors: Hidayet GÜNEŞ

Publisher: Politik Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Merkezi

Main Topics: General management

Journal: International Journal of Islamic Economics and Finance Studies 2020 Vol.6 Issue 2, pp.180-196

Document Type: Article

Publication Date: 7/2020

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000643238

Frequency: Tri-annual

eISSN: 2149-8407

pISSN: 2149-8393

Issues

Authors:

Hidayet GÜNEŞ

Publisher:

Politik Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Merkezi

Main Topics:

General management

Journal:

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies 2020 Vol.6 Issue 2, pp.180-196

Document Type:

Article

Publication Date:

7/2020

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000643238

Frequency:

Tri-annual

eISSN:

2149-8407

pISSN:

2149-8393