Yükselen Piyasa Ekonomilerinde Uluslararası Satın Alma Gücü Paritesi: Panel Koentegrasyon Testlerinden Kanıtlar

Önder BÜBERKÖKÜ

Article Details

Yükselen Piyasa Ekonomilerinde Uluslararası Satın Alma Gücü Paritesi: Panel Koentegrasyon Testlerinden Kanıtlar

Authors:

Önder BÜBERKÖKÜ

Publisher:

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Journal:

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2014 Vol.8 Issue 1, pp.117-139

Document Type:

Article

Publication Date:

5/2014

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000931153

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

1307-945X

pISSN:

1307-5705

Keywords:

Abstract:

 

This study examines the purchasing power parity  PPP  of 21 emerging markets using different  panel co-integration tests. First, Pedroni  1999, 2004 , Kao  1999  and Johansen Fisher  1999   tests are applied and Pedroni  2000  panel FMOLS is used to estimate the long-run parameters.  The results provide strong evidence for the weak version of PPP. Then, Westerlund  2007  panel  co-integration test considering cross section dependency  CD  is employed. In contrast, at this  time, results clearly indicate that PPP is not hold. Additionally, when 21 emerging markets are  subdivided into emerging Asia, emerging Europe, emerging Latin America and Africa, similar  results are found. Therefore, results point out the importance of considering the CD in panel  co-integration tests. Based on this analysis, it is concluded that policymakers in these emerging  markets should not use purchasing power parity to determine the equilibrium exchange rate.

 

Bu çalışmada 21 tane yükselen piyasa ekonomisinde uluslararası satın alma gücü paritesinin  PPP  geçerliliği panel koentegrasyon testleri kullanılarak incelenmiştir. Çalışmanın ilk aşamasında Pedroni  1999, 2004  , Kao  1999  ve Johansen Fisher  1999  panel koentegrasyon testlerinden yararlanılmıştır. Bu kapsamdaki bulgular yükselen piyasa ekonomilerinde PPP’nin zayıf formunun geçerli olduğuna işaret etmektedir. Bu da ilgili ekonomilerde denge döviz kurunun belirlenmesinde PPP’nin kullanılabileceği anlamına gelmektedir. Fakat yatay kesit bağımlılığını dikkate alan Westerlund  2007  testi kullanıldığında değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişkinin olmadığı belirlenmiştir. Bu da panel veri analizlerinde varlığı durumunda yatay kesit bağımlılığının dikkate alınmasının önemli olduğuna işaret etmektedir.

Article Details

Yükselen Piyasa Ekonomilerinde Uluslararası Satın Alma Gücü Paritesi: Panel Koentegrasyon Testlerinden Kanıtlar

Authors:

Önder BÜBERKÖKÜ

Publisher:

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Journal:

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2014 Vol.8 Issue 1, pp.117-139

Document Type:

Article

Publication Date:

5/2014

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000931153

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

1307-945X

pISSN:

1307-5705

Satın alma gücü paritesi

Panel koentegrasyon

Yükselen piyasa ekonomileri

Issues

Article Details

Yükselen Piyasa Ekonomilerinde Uluslararası Satın Alma Gücü Paritesi: Panel Koentegrasyon Testlerinden Kanıtlar

Authors: Önder BÜBERKÖKÜ

Publisher: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Journal: BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2014 Vol.8 Issue 1, pp.117-139

Document Type: Article

Publication Date: 5/2014

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000931153

Frequency: Bi-Annual

eISSN: 1307-945X

pISSN: 1307-5705

Satın alma gücü paritesi

Panel koentegrasyon

Yükselen piyasa ekonomileri

Issues

Authors:

Önder BÜBERKÖKÜ

Publisher:

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Journal:

BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi 2014 Vol.8 Issue 1, pp.117-139

Document Type:

Article

Publication Date:

5/2014

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000931153

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

1307-945X

pISSN:

1307-5705