ENFLASYON VE FAİZ ORANI İLİŞKİSİ:  TÜRKİYE’DE FISHER ETKİSİNİN GEÇERLİLİĞİ

Halil TUNALI; Yeşim Yıldırım ERÖNAL

Article Details

ENFLASYON VE FAİZ ORANI İLİŞKİSİ: TÜRKİYE’DE FISHER ETKİSİNİN GEÇERLİLİĞİ

Authors:

Halil TUNALI | Yeşim Yıldırım ERÖNAL

Publisher:

Süleyman Demirel University

Main Topics:

Sociology and anthropology

Journal:

Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2016 Vol.21 Issue 4, pp.1415-1431

Document Type:

Article

Publication Date:

10/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000588510

Frequency:

Quarterly

pISSN:

1301-0603

Abstract:

 

In this study,  Fisher hypothesis, which is the expression of a positive relationship between nominal interest rates and inflation rates in a long term, has been investigated whether this is effective for Turkey. The main objective of this paper, as distinct from the other studies, in case of a structural break between inflation and interest rate series have been examined whether there is a relationship. We estimate  the effects of inflation with nominal deposit interest rates in the twelve month term and the consumer price index by using monthly time series data from 2003:01-2014:02 Series are tested by standart unit root and Zivot Andrews unit root tests for stability, and Gregory-Hansen cointegration test which is considered a structural break have been applied. Under the inflation targeting strategy as a result of applied these tests, according to the Gregory-Hansen test, Fisher effect is valid for Turkey in a long term but, in a short term, Fisher effect is rejected for Turkey which is concluded.

 

Bu çalışmada, enflasyon ve faiz oranları arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu ifade eden Fisher Hipotezinin, Türkiye için geçerli olup olmadığı araştırılmaktadır.  Çalışmada diğer çalışmalardan farklı olarak, yapısal kırılmanın varlığı altında enflasyon ve faiz serileri arasında bir ilişkinin olup olmadığı incelenmektedir. Enflasyon hedeflemesi dönemini kapsayan  2003:01-2014:02 yıllarına ait oniki ay vadeli nominal mevduat faiz oranları ile tüketici fiyat endeksi aylık veriler halinde kullanılmaktadır. Serilerin, standart birim kök ve yapısal kırılmalı birim kök testi ile durağanlığı test edilmekte ve serilere,  yapısal kırılmaları dikkate alan Gregory-Hansen eşbütünleşme testi uygulanmaktadır. Uygulanan bu testler sonucunda, Türkiye açısından Fisher Etkisinin uzun dönemde geçerli olduğu kısa dönemde ise geçerli olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.

Article Details

ENFLASYON VE FAİZ ORANI İLİŞKİSİ: TÜRKİYE’DE FISHER ETKİSİNİN GEÇERLİLİĞİ

Authors: Halil TUNALI | Yeşim Yıldırım ERÖNAL

Publisher: Süleyman Demirel University

Main Topics: Sociology and anthropology

Journal: Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2016 Vol.21 Issue 4, pp.1415-1431

Document Type: Article

Publication Date: 10/2016

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000588510

Frequency: Quarterly

pISSN: 1301-0603

Issues

Authors:

Halil TUNALI | Yeşim Yıldırım ERÖNAL

Publisher:

Süleyman Demirel University

Main Topics:

Sociology and anthropology

Journal:

Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2016 Vol.21 Issue 4, pp.1415-1431

Document Type:

Article

Publication Date:

10/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000588510

Frequency:

Quarterly

pISSN:

1301-0603