The spillover effects of economic policy uncertainty on Turkish Unemployment

Ahmet Güney; Mustafa Karakuş; Nuriye Güney

Article Details

The spillover effects of economic policy uncertainty on Turkish Unemployment

Authors:

Ahmet Güney | Mustafa Karakuş | Nuriye Güney

Publisher:

Istanbul University

Main Topics:

Makro İktisat (Diğer)

Journal:

İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi Vol.11 Issue 2, pp.226-241

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2024

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001326916

pISSN:

2148-3876

Keywords:

Abstract:

 Türkiye is a small open economy with free capital mobility; therefore, it may be subject to international transmission of economic policy uncertainty shocks. This study seeks to determine whether foreign economic policy uncertainties drive unemployment fluctuations in Türkiye. We investigate the spillover effects of global and regional economic policy uncertainty indexes and local variables on the Turkish labour market. The studys main findings show that unemployment is the highest net information receiver under full and rolling sample analysis. The findings also indicate that United States policy uncertainty affects interest rates and inflation through the capital channel. In contrast, European Union and Germany-induced effects affect industrial production and unemployment through the trade channel. The effect of policy uncertainty in EU countries is stronger on unemployment. Local factors influence unemployment more than global factors. Taking steps to control local factors would be beneficial for employment continuity by policymakers.

 Türkiye is a small open economy with free capital mobility; therefore, it may be subject to international transmission of economic policy uncertainty shocks. This study seeks to determine whether foreign economic policy uncertainties drive unemployment fluctuations in Türkiye. We investigate the spillover effects of global and regional economic policy uncertainty indexes and local variables on the Turkish labour market. The studys main findings show that unemployment is the highest net information receiver under full and rolling sample analysis. The findings also indicate that United States policy uncertainty affects interest rates and inflation through the capital channel. In contrast, European Union and Germany-induced effects affect industrial production and unemployment through the trade channel. The effect of policy uncertainty in EU countries is stronger on unemployment. Local factors influence unemployment more than global factors. Taking steps to control local factors would be beneficial for employment continuity by policymakers.

 Türkiye is a small open economy with free capital mobility; therefore, it may be subject to international transmission of economic policy uncertainty shocks. This study seeks to determine whether foreign economic policy uncertainties drive unemployment fluctuations in Türkiye. We investigate the spillover effects of global and regional economic policy uncertainty indexes and local variables on the Turkish labour market. The studys main findings show that unemployment is the highest net information receiver under full and rolling sample analysis. The findings also indicate that United States policy uncertainty affects interest rates and inflation through the capital channel. In contrast, European Union and Germany-induced effects affect industrial production and unemployment through the trade channel. The effect of policy uncertainty in EU countries is stronger on unemployment. Local factors influence unemployment more than global factors. Taking steps to control local factors would be beneficial for employment continuity by policymakers.

 Türkiye serbest sermaye hareketliliğine sahip küçük bir açık ekonomi olması nedeniyle ekonomi politikası belirsizliği şoklarının uluslararası aktarımına maruz kalabilmektedir. Bu çalışma, dış kaynaklı ekonomi politika belirsizliklerinin Türkiyedeki işsizlik oranındaki dalgalanmaların itici gücü olup olmadığını cevaplamayı amaçlamaktadır. Küresel ve bölgesel ekonomi politikası belirsizlik endeksleri ile yerel göstergelerin Türkiye işgücü piyasası üzerindeki yayılma etkileri araştırılmaktadır. Çalışmanın temel bulguları, tam ve yuvarlanan dalgalanan örneklem analizleri altında işsizliğin en yüksek net bilgi alıcısı olduğunu göstermektedir. Bulgular ayrıca, ABD kaynaklı politika belirsizliklerinin faiz oranlarını ve enflasyonu sermaye kanalı üzerinden etkilediğine işaret etmektedir. Buna karşılık, AB ve Almanya kaynaklı etkiler sanayi üretimi ve işsizliği ticaret kanalı üzerinden etkilemektedir. AB bölgelerindeki politika belirsizliğinin işsizlik üzerindeki etkisi daha güçlüdür. İşsizlik, küresel faktörlerden ziyade yerel faktörlerden daha fazla etkilenmektedir. Politika yapıcıların yerel faktörleri kontrol etmeye yönelik adımlar atması istihdamın sürekliliği açısından faydalı olacaktır.

Article Details

The spillover effects of economic policy uncertainty on Turkish Unemployment

Authors:

Ahmet Güney | Mustafa Karakuş | Nuriye Güney

Publisher:

Istanbul University

Main Topics:

Makro İktisat (Diğer)

Journal:

İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi Vol.11 Issue 2, pp.226-241

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2024

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001326916

pISSN:

2148-3876

Economic policy uncertainty (EPU)

Spillover effects

Unemployment

Labour marketEkonomi politika belirsizliği (EPU)

Yayılma etkileri

İşsizlik

İşgücü piyasası

Issues

Article Details

Authors: Ahmet Güney | Mustafa Karakuş | Nuriye Güney

Publisher: Istanbul University

Main Topics: Makro İktisat (Diğer)

Journal: İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi Vol.11 Issue 2, pp.226-241

Document Type: Article

Publication Date: 8/2024

Document Language: English

Document ID (Org No.): 2001326916

pISSN: 2148-3876

Issues

Authors:

Ahmet Güney | Mustafa Karakuş | Nuriye Güney

Publisher:

Istanbul University

Main Topics:

Makro İktisat (Diğer)

Journal:

İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi Vol.11 Issue 2, pp.226-241

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2024

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001326916

pISSN:

2148-3876