Uluslararası Petrol ve Gıda  Fiyatlarından İç Fiyatlara Asimetrik ve  Doğrusal Olmayan Fiyat Geçişkenliği:  Türkiye İçin NARDL Modeli Bulguları

Utku UTKULU; Ramazan EKİNCİ

Article Details

Uluslararası Petrol ve Gıda Fiyatlarından İç Fiyatlara Asimetrik ve Doğrusal Olmayan Fiyat Geçişkenliği: Türkiye İçin NARDL Modeli Bulguları

Authors:

Utku UTKULU | Ramazan EKİNCİ

Publisher:

İstanbul Okan Üniversitesi

Journal:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2016 Issue 617, pp.9-22

Document Type:

Article

Publication Date:

6/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000791089

Frequency:

Monthly

pISSN:

1307-7112

Keywords:

Abstract:

 

The aim of this paper is to measure asymmetric and nonlinear pass-through of  international commodity prices (oil and food) to domestic prices in Turkey. For  this purpose, monthly data for international oil and food prices and domestic consumer price index for the period 2003M02-2015M02 (145 observations) is used.  The econometric estimation is based on the recently developed NARDL Model.  This model offers a proper possibility to simultaneously test the short and longrun nonlinearity through positive and negative “Partial Sum Decompositions” of  the international commodity prices to domestic prices. According to our findings,  we have concluded that there is a pass-through from international oil and food  prices to domestic prices or inflation in an asymmetrical sense. The NARDL Model, in hand, also allows us to quantify the respective responses of the internal prices to positive and negative commodity price shocks from the “Asymmetric Dynamic Multipliers”. We have found that domestic inflation rates’ response  to international oil and food prices is asymmetrical respectively in 20-month and  15-month periods.

 

Bu çalışmanın amacı uluslararası emtia piyasalarından (petrol ve gıda) kaynaklanan asimetrik ve doğrusal olmayan fiyat hareketlerinin iç fiyatlara geçişkenliğini  Türkiye için ölçmektir. Bu amaçla 2003M02-2015M02 dönemine ait aylık bazda  (145 gözlem) çeşitli uluslararası emtia fiyatları (petrol ve gıda fiyatları) ve iç fiyatları temsilen tüketici fiyat endeksleri ele alınmıştır. Çalışmanın ekonometrik tahminlemesinde yakın zamanda geliştirilen Doğrusal Olmayan Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif (NARDL) Modeli kullanılmıştır. Böylece uluslararası emtia fiyatlarının pozitif ve negatif “Kısmi Ayrıştırma Toplamları” kullanılarak kısa ve uzun  dönem doğrusalsızlık ve asimetrik etkiler eşanlı olarak test edilmektedir. Elde  edilen sonuçlara göre uluslararası petrol ve gıda fiyatlarından yurtiçi enflasyon  oranlarına doğru asimetrik bir fiyat geçişkenliğinin olduğu sonucuna varılmıştır.  Öte yandan, pozitif ve negatif uluslararası emtia fiyat şoklarına karşı iç fiyatların  verdiği kısmi tepkiler “Asimetrik Dinamik Hızlandıran” yaklaşımı kullanılarak ölçülmektedir. Buna göre yurtiçi enflasyon oranlarının petrol ve gıda fiyat şoklarına  verdiği tepki asimetrik ve sırasıyla 20 ve 15 ay olduğu görülmüştür.

Article Details

Uluslararası Petrol ve Gıda Fiyatlarından İç Fiyatlara Asimetrik ve Doğrusal Olmayan Fiyat Geçişkenliği: Türkiye İçin NARDL Modeli Bulguları

Authors:

Utku UTKULU | Ramazan EKİNCİ

Publisher:

İstanbul Okan Üniversitesi

Journal:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2016 Issue 617, pp.9-22

Document Type:

Article

Publication Date:

6/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000791089

Frequency:

Monthly

pISSN:

1307-7112

Uluslararası emtia fiyat şokları

NARDL Modeli

asimetrik geçişkenlik.

Issues

Article Details

Uluslararası Petrol ve Gıda Fiyatlarından İç Fiyatlara Asimetrik ve Doğrusal Olmayan Fiyat Geçişkenliği: Türkiye İçin NARDL Modeli Bulguları

Authors: Utku UTKULU | Ramazan EKİNCİ

Publisher: İstanbul Okan Üniversitesi

Journal: Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2016 Issue 617, pp.9-22

Document Type: Article

Publication Date: 6/2016

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000791089

Frequency: Monthly

pISSN: 1307-7112

Uluslararası emtia fiyat şokları

NARDL Modeli

asimetrik geçişkenlik.

Issues

Authors:

Utku UTKULU | Ramazan EKİNCİ

Publisher:

İstanbul Okan Üniversitesi

Journal:

Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar 2016 Issue 617, pp.9-22

Document Type:

Article

Publication Date:

6/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000791089

Frequency:

Monthly

pISSN:

1307-7112