Piyasa riski ölçümü olarak riske maruz değer: Finansal yatırım araçları üzerine bir uygulama

Abdurrahman FİLİK; Ömer İSKENDEROĞLU; Saffet AKDAĞ

Article Details

Piyasa riski ölçümü olarak riske maruz değer: Finansal yatırım araçları üzerine bir uygulama

Authors:

Abdurrahman FİLİK | Ömer İSKENDEROĞLU | Saffet AKDAĞ

Publisher:

Nigde Omer Halisdemir University

Main Topics:

Sociology and anthropology

Journal:

Academic Review of Economics and Administrative Sciences 2021 Vol.14 Issue 4, pp.1190-1201

Document Type:

Article

Publication Date:

10/2021

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000562978

Frequency:

Quarterly

pISSN:

2564-6931

Abstract:

 

Value at risk has become one of the most widely used risk measurement toolsby courtesy of the recommendations of regulatory authorities along with the increased sensitivity of institutions toward risks.It has become a standard risk measurement tool in financial markets. It is an undeniable fact that risk management poses great importancefor investors with experiences gained from the recent crises. The aim of this study is to determine the years and financial instruments through which the risk would be higher via the variance-covariance method used to measure market risks in such financial instruments as Dollar, Euro, Sterling, Gold, BIST50, BIST100, and Bitcoin. Daily closing data obtained over the period from January 2009 to December 2018 are used in this study..The results of the study indicated that the maximum value at risk for the US Dollar, Euro and Sterling was realized in 2018.The highest value at risk for BIST50 and BIST100 indexes was determined to be realized in 2013.The highest value at risk for both gold and Bitcoin is found to be realized in 2014.

 

Risk çoğunlukla “zarara uğrama tehlikesi’’ olarak tanımlanmaktadır. Bu tehlikenin risk yönetimi ile önceden belirlenmesi, ölçülmesi ve gerekli önlemlerin alınarak olası kayıpların engellenmesi amaçlanmaktadır. Riske maruz değer daha anlaşılabilir olması ve muhtemel kayıp için tek bir rakam tahmini vermesinden dolayı risk yönetimi alanında en fazla tercih edilen yöntemlerden olmuştur. Riske maruz değer, düzenleyici otoritelerin önerileri ve kurumların risklere karşı duyarlılığının artması ile en çok kullanılan risk ölçütlerinden olmuştur. Bu çalışmada, Dolar, Euro, Sterlin, altın, BİST50, BİST100, Bitcoin finansal araçlarında piyasa riskinin ölçülmesinde kullanılan varyans- kovaryans yöntemi ile hangi yıllarda ve hangi finansal araçlarda riskin daha fazla olabileceğinin ortaya konulması amaçlanmıştır. Çalışmada Ocak 2009 – Aralık 2018 dönemlerine ait günlük kapanış verileri kullanılmıştır. Çalışma sonucunda, Dolar, Euro ve Sterlin için maksimum riske maruz değer 2018 yılında, BİST50 ve BİST100 endekslerinde en yüksek riske maruz değer 2013 yılında Altın ve Bitcoin için ise en yüksek riske maruz değer 2014 yılında gerçekleştiği tespit edilmiştir. Ayrıca riske maruz değer hesaplaması yapılan finansal yatırım araçları arasında en yüksek riske maruz değer Bitcoin’ de, en düşük riske maruz değer ise Dolar’ da olduğu görülmüştür.

Article Details

Piyasa riski ölçümü olarak riske maruz değer: Finansal yatırım araçları üzerine bir uygulama

Authors: Abdurrahman FİLİK | Ömer İSKENDEROĞLU | Saffet AKDAĞ

Publisher: Nigde Omer Halisdemir University

Main Topics: Sociology and anthropology

Journal: Academic Review of Economics and Administrative Sciences 2021 Vol.14 Issue 4, pp.1190-1201

Document Type: Article

Publication Date: 10/2021

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000562978

Frequency: Quarterly

pISSN: 2564-6931

Issues

Authors:

Abdurrahman FİLİK | Ömer İSKENDEROĞLU | Saffet AKDAĞ

Publisher:

Nigde Omer Halisdemir University

Main Topics:

Sociology and anthropology

Journal:

Academic Review of Economics and Administrative Sciences 2021 Vol.14 Issue 4, pp.1190-1201

Document Type:

Article

Publication Date:

10/2021

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000562978

Frequency:

Quarterly

pISSN:

2564-6931