Analyzing the relationship between dividend policy and financial performanceAn empirical study of firms listed in the S&P500 Index

حسيب سهيلة; موصو سراح

Article Details

Analyzing the relationship between dividend policy and financial performanceAn empirical study of firms listed in the S&P500 Index

Authors:

حسيب سهيلة | موصو سراح

Publisher:

جامعة زيان عشور بالجلفة في الجزائر

Journal:

دراسات وأبحاث Vol.18 Issue 1, pp.649-663

Document Type:

Article

Publication Date:

1/2026

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001920025

pISSN:

2253-0363

Keywords:

Abstract:

 Abstract:
	The dividend policy is an important issue in financial management, particularly in evaluating institutional performance, as dividends primarily benefit shareholders in return for investing their capital with the expectation that appropriate dividend decisions will reflect positively on performance. Thus, the proper selection and application of a dividend policy is a key factor in performance evaluation. This study aims to empirically examine the extent to which dividend policy, measured by dividend per share (DPS), influences the financial performance of 168 economic institutions included in the S&P 500 index from 2010 to 2019. Panel data was used to address the research problem and test the hypothesis.
The findings revealed that dividend policy exerts a positive and statistically significant influence on return on assets (ROA). Additionally, the study showed that financial leverage and firm size, as control variables, have a negative effect on the financial performance of the institutions analyzed.
الملخص: 
	تعد سياسة توزيع الأرباح مسألة محورية في الإدارة المالية لاسيما فيما يتعلق بتقييم أداء المؤسسات، حيث توجه الأرباح بشكل أساسي لصالح المساهمين مقابل استثمارهم لرؤوس أموالهم في المؤسسة، انطلاقا من توقعهم أن تنعكس قرارات التوزيع الملائمة إيجابا على الأداء؛ وعليه فإن الاختيار السليم وتطبيق سياسة توزيع الأرباح يعد عاملا رئيسيا في تقييم الأداء، و تهدف هذه الدراسة إلى اختبار العلاقة تجريبيا بين سياسة توزيع الأرباح المقاسة بنسبة الأرباح الموزعة للسهم (DPS) والأداء المالي لعينة مكونة من 168 مؤسسة اقتصادية مدرجة ضمن مؤشر S&P 500 خلال الفترة 2010–2019، بالاعتماد على بيانات بانل لمعالجة الإشكالية واختبار الفرضية، وقد أظهرت النتائج أن سياسة توزيع الأرباح لها تأثير إيجابي وذو دلالة إحصائية على العائد على الأصول (ROA)، كما بينت الدراسة أن كلا من الرافعة المالية وحجم المؤسسة باعتبارهما متغيرين ضابطين  يؤثران سلبا على الأداء المالي للمؤسسات المدروسة.

Article Details

Analyzing the relationship between dividend policy and financial performanceAn empirical study of firms listed in the S&P500 Index

Authors:

حسيب سهيلة | موصو سراح

Publisher:

جامعة زيان عشور بالجلفة في الجزائر

Journal:

دراسات وأبحاث Vol.18 Issue 1, pp.649-663

Document Type:

Article

Publication Date:

1/2026

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001920025

pISSN:

2253-0363

dividend policy

financial performance

return on assets

Panel Data

S&P500 Index

Issues

Article Details

Analyzing the relationship between dividend policy and financial performanceAn empirical study of firms listed in the S&P500 Index

Authors: حسيب سهيلة | موصو سراح

Publisher: جامعة زيان عشور بالجلفة في الجزائر

Journal: دراسات وأبحاث Vol.18 Issue 1, pp.649-663

Document Type: Article

Publication Date: 1/2026

Document Language: English

Document ID (Org No.): 2001920025

pISSN: 2253-0363

dividend policy

financial performance

return on assets

Panel Data

S&P500 Index

Issues

Authors:

حسيب سهيلة | موصو سراح

Publisher:

جامعة زيان عشور بالجلفة في الجزائر

Journal:

دراسات وأبحاث Vol.18 Issue 1, pp.649-663

Document Type:

Article

Publication Date:

1/2026

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001920025

pISSN:

2253-0363