Covid–19 Pandemi Döneminde Petrol fiyatı, Altın fiyatı ve VIX Endeksindeki Oynaklıkların Türkiye BİST 100 Endeksi Üzerindeki Etkileri

Kadir TUNA

Article Details

Covid–19 Pandemi Döneminde Petrol fiyatı, Altın fiyatı ve VIX Endeksindeki Oynaklıkların Türkiye BİST 100 Endeksi Üzerindeki Etkileri

Authors:

Kadir TUNA

Publisher:

Istanbul University

Main Topics:

Management

Journal:

Istanbul Journal of Economics 2022 Vol.72 Issue 1, pp.39-54

Document Type:

Article

Publication Date:

6/2022

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000510050

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

2602-3954

pISSN:

2602-4152

Abstract:

 


This study examines the effects of volatilities in oil price, gold price and the VIX index on the Turkish BIST 100 stock index during the pandemic period. For this purpose, an econometric analysis  has  been  carried  out  by  using  the  oil,  gold  and  VIX  index  data  which  consist  of  363  daily  observations  between  11/03/2020  –  13/09/2021.  In  the  econometrics  analysis;  the  Toda-Yamamoto  Causality  test  analysis  was  preferred  because  the  variables  were  not  stationary  at  the  same  level  and an impulse-response analysis and variance decomposition methods were used. According to the Toda-Yamamoto Causality test,  there  is  no  casuality  between  oil  price,  gold  price,  VIX  index and BIST100. The results of impulse-response functions and variance decomposition analyses were also similar to the Toda-Yamomoto causality test. The results of impulse-response functions and variance decomposition analysis; The effect of oil price, gold price and VIX index on BIST 100 decreases rapidly in a short time. In addition, the variances of BIST100 are mostly self-explained in all periods

.

 

Çalışmada,  Covid – 19 pandemi dönemindeki petrol fiyatı, altın fiyatı ve VIX endeksindeki oynaklıkların Türkiye BİST 100 endeksi üzerindeki etkileri incelenmektedir. Bu amaçla, 11/03/2020 – 13/09/2021 tarihleri arasında 363 günlük gözlemden oluşan petrol, altın ve VIX endeksi verileri kullanılarak ekonometrik analiz  uygulanmıştır.  Değişkenlerin  aynı  derece  durağan  olmamaları  nedeniyle  Toda-Yamamoto  Nedensellik  testi  çalışmada  tercih  edilmiş  ve  ayrıca  etki-tepki  fonksiyonu  ve  varyans ayrıştırma yöntemleri kullanılmıştır. Toda-Yamamoto Nedensellik  testi  sonucuna  göre;  petrol  fiyatı,  altın  fiyatı  ve  VIX endeksi ile BİST100 endeksi arasında nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır. Etki-tepki fonksiyonları ve varyans ayrıştırma analizlerinin   sonuçları   da   Toda-Yamomoto   nedensellik testine benzerlik göstermektedir. Etki-tepki  fonksiyonları  ve  varyans  ayrıştırma  analizi  sonuçlarına  göre;  Petrol  fiyatı,  altın  fiyatı  ve  VIX  endeksinin BİST 100 endeksi üzerindeki etkisi kısa sürede azalmaktadır ve BİST100 tüm dönemlerde kendisi tarafından açıklanmaktadır.

Article Details

Covid–19 Pandemi Döneminde Petrol fiyatı, Altın fiyatı ve VIX Endeksindeki Oynaklıkların Türkiye BİST 100 Endeksi Üzerindeki Etkileri

Authors: Kadir TUNA

Publisher: Istanbul University

Main Topics: Management

Journal: Istanbul Journal of Economics 2022 Vol.72 Issue 1, pp.39-54

Document Type: Article

Publication Date: 6/2022

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000510050

Frequency: Bi-Annual

eISSN: 2602-3954

pISSN: 2602-4152

Issues

Authors:

Kadir TUNA

Publisher:

Istanbul University

Main Topics:

Management

Journal:

Istanbul Journal of Economics 2022 Vol.72 Issue 1, pp.39-54

Document Type:

Article

Publication Date:

6/2022

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000510050

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

2602-3954

pISSN:

2602-4152