Türkiye için Kredi Temerrüt Takasları ve Pay Senedi Fiyatları Arasındaki Asimetrik Nedensellik İlişkisi

Zehra ABDİOĞLU; Sefanur AYDIN

Article Details

Türkiye için Kredi Temerrüt Takasları ve Pay Senedi Fiyatları Arasındaki Asimetrik Nedensellik İlişkisi

Authors:

Zehra ABDİOĞLU | Sefanur AYDIN

Publisher:

Bingol University

Main Topics:

Sociology and anthropology | Economics and Finance

Journal:

Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences 2021 Vol.5 Issue 2, pp.427-454

Document Type:

Article

Publication Date:

12/2021

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000903782

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

2651-3307

pISSN:

2651-3234

Keywords:

Abstract:

 

Country credit risk is one of the most important indicators followed by investors in their decision - making processes in order to evaluate the economic and financial performance of a country. The purpose of this study is to examine the relationship between credit default swaps and stock prices. In this study, the data set includes the weekly credit default swaps and the weekly stock prices for BIST100 and four sub-sectors such as the services sector, the industrial sector, the financial sector and the technology sector for the period of 2013-2019. The asymmetric causal relationship between credit default swaps and stock prices on sectoral basis was investigated by using asymmetric causality test developed by Hatemi-J (2012). The empirical findings of this study indicate that the causal relationship between credit default swaps and stock price indices is particularly asymmetric. According to the findings, there is a strong asymmetric causal relationship between technology and financial sector stock prices and credit default swaps. .

 

Ülke kredi riski, bir ülkenin finansal ve ekonomik performansını değerlendirmek amacıyla yatırımcıların karar alma süreçlerinde takip ettikleri en önemli göstergelerden biridir. Bu çalışmanın amacı Türkiye için kredi temerrüt takas primi ile pay senedi fiyatları arasındaki ilişkiyi test etmektir. Çalışmada kullanılan veri seti 2013-2019 dönemine ait haftalık kredi temerrüt takas primi ile BIST100 ve hizmet sektörü, sınai sektör, mali sektör ve teknoloji sektörü olmak üzere dört alt sektör kapsamında haftalık pay senedi fiyat endekslerini içermektedir. Kredi temerrüt takas primi ile sektörel bazda pay senedi fiyatları arasındaki asimetrik nedensellik ilişkisi Hatemi-J (2012) tarafından geliştirilen asimetrik nedensellik yaklaşımı kullanılarak araştırılmıştır. Çalışmanın ampirik bulguları kredi temerrüt takası ve pay senedi fiyat endeksleri arasındaki nedensellik ilişkisinin asimetrik olduğunu göstermiştir. Bulgulara göre sektörler itibariyle özellikle teknoloji ve mali sektör pay senedi fiyatları ile kredi temerrüt takası arasında güçlü asimetrik nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. .

Article Details

Türkiye için Kredi Temerrüt Takasları ve Pay Senedi Fiyatları Arasındaki Asimetrik Nedensellik İlişkisi

Authors:

Zehra ABDİOĞLU | Sefanur AYDIN

Publisher:

Bingol University

Main Topics:

Sociology and anthropology | Economics and Finance

Journal:

Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences 2021 Vol.5 Issue 2, pp.427-454

Document Type:

Article

Publication Date:

12/2021

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000903782

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

2651-3307

pISSN:

2651-3234

Kredi Temerrüt Takasları

Pay Senedi Fiyatları

Borsa İstanbul

Asimetrik Nedensellik

Ülke Riski

Issues

Article Details

Türkiye için Kredi Temerrüt Takasları ve Pay Senedi Fiyatları Arasındaki Asimetrik Nedensellik İlişkisi

Authors: Zehra ABDİOĞLU | Sefanur AYDIN

Publisher: Bingol University

Main Topics: Sociology and anthropology | Economics and Finance

Journal: Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences 2021 Vol.5 Issue 2, pp.427-454

Document Type: Article

Publication Date: 12/2021

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000903782

Frequency: Bi-Annual

eISSN: 2651-3307

pISSN: 2651-3234

Kredi Temerrüt Takasları

Pay Senedi Fiyatları

Borsa İstanbul

Asimetrik Nedensellik

Ülke Riski

Issues

Authors:

Zehra ABDİOĞLU | Sefanur AYDIN

Publisher:

Bingol University

Main Topics:

Sociology and anthropology | Economics and Finance

Journal:

Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences 2021 Vol.5 Issue 2, pp.427-454

Document Type:

Article

Publication Date:

12/2021

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000903782

Frequency:

Bi-Annual

eISSN:

2651-3307

pISSN:

2651-3234