Gelişmekte Olan Ülkelerde Satın Alma Gücü Paritesinin Uzun Dönem Geçerliliğinin Mevsimsel Birim Kök Testleriyle İncelenmesi

Mehmet OZMEN; Sera SANLI

Article Details

Gelişmekte Olan Ülkelerde Satın Alma Gücü Paritesinin Uzun Dönem Geçerliliğinin Mevsimsel Birim Kök Testleriyle İncelenmesi

Authors:

Mehmet OZMEN | Sera SANLI

Publisher:

Denta Florya ADSM Limited Company

Journal:

Social Sciences Research Journal 2015 Vol.4 Issue 2, pp.195-215

Document Type:

Article

Publication Date:

7/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000606434

Frequency:

Quarterly

eISSN:

2147-5237

Abstract:

 

Purchasing Power Parity (PPP) is one of the cornerstones in international macroeconomics.
The relative definition of this approach points out to that the differences between domestic
and foreign inflation rates will be offset by the changes in the nominal exchange rates. If
nominal exchange rates move in parallel with PPP, then the real exchange rate will remain
unchanged and in that case, the real exchange rate displays a mean reversion behaviour. If
there exists a unit root in the real exchange rate series implying the nonstationarity case, this
indicates that PPP approach does not hold. This approach plays an important role in
foreseeing the long-run exchange rate movements, creating long-run policies for these
movements and comparing national income levels of countries from the international
perspective. Therefore, the aim of this paper is to investigate the validity of PPP in the longrun
among various countries by analysing seasonal unit root characteristics of quarterly real
exchange rate series through HEGY testing procedure proposed by Hylleberg, Engle, Granger
and Yoo. The theoretical structure of HEGY will enable us to capture the knowledge on the
presence or absence of a unit root at each seasonal frequency as well as at the zero frequency.
In this context, the findings obtained by the empirical analysis of PPP have been expected to
shed light on the validity of PPP. Empirical analysis has shown that PPP is generally invalid
for countries under analysis with flexible exchange rate systems.

 

Satın alma gücü paritesi yaklaşımı, döviz kuru ve fiyat düzeyi arasındaki ilişkiyi açıklaması
bakımından büyük önem taşımaktadır. Satın alma gücü paritesinin geçerliliği, ülkeler
arasındaki fiyat düzeyinde meydana gelen değişimlerin, nominal döviz kurunda meydana
gelecek değişimlerle dengeleneceğine işaret eder. Bu durumda reel döviz kuru, ortalamaya
dönen bir davranış sergiler. Satın alma gücü paritesinin; uzun dönemli döviz kuru
hareketlerinin öngörülmesindeki, döviz kuru hareketleri için uzun dönemli politikaların
oluşturulmasındaki ve uluslararası perspektiften bakıldığında ülkelerin milli gelir düzeylerinin
karşılaştırılmasındaki rolü yadsınamaz. Bu nedenle, bu çalışmada Hylleberg, Engle, Granger
ve Yoo tarafından geliştirilen HEGY test yöntemi kullanılarak üçer aylık reel döviz kuru
serisinin mevsimsel birim kök özelliklerinin incelenmesine bağlı olarak satın alma gücü
paritesi yaklaşımının çeşitli ülkeler arasında sağlanıp sağlanmadığının araştırılması
amaçlanmıştır. HEGY testi, sıfır frekans dahil olmak üzere her bir mevsimsel frekansta birim
kökün mevcut olup olmadığı bilgisini edinmemize imkan sağlayacaktır. Bu bağlamda, satın
alma gücü paritesinin geçerli olup olmadığı sınanmıştır. Elde edilen bulgular, ele alınan esnek
döviz kuru rejimli ülkeler için satın alma gücü paritesinin genellikle tutmadığını ortaya
koymuştur.

Article Details

Gelişmekte Olan Ülkelerde Satın Alma Gücü Paritesinin Uzun Dönem Geçerliliğinin Mevsimsel Birim Kök Testleriyle İncelenmesi

Authors: Mehmet OZMEN | Sera SANLI

Publisher: Denta Florya ADSM Limited Company

Journal: Social Sciences Research Journal 2015 Vol.4 Issue 2, pp.195-215

Document Type: Article

Publication Date: 7/2016

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000606434

Frequency: Quarterly

eISSN: 2147-5237

Issues

Authors:

Mehmet OZMEN | Sera SANLI

Publisher:

Denta Florya ADSM Limited Company

Journal:

Social Sciences Research Journal 2015 Vol.4 Issue 2, pp.195-215

Document Type:

Article

Publication Date:

7/2016

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000606434

Frequency:

Quarterly

eISSN:

2147-5237