أثر الأزمات المالية على عوائد الأسهم والتقلبات في قطاعي البنوك والتامين في بورصة عمان 1994–2011 The Impact of the Financial Crisis on Stock Market Returns and Volatility in Banking and Insurance Sectors in Amman Stock Exchange ASE 1994–2011

حسين علي الزيود; مشهور أحمد حمادنه

Article Details

أثر الأزمات المالية على عوائد الأسهم والتقلبات في قطاعي البنوك والتامين في بورصة عمان 1994–2011 The Impact of the Financial Crisis on Stock Market Returns and Volatility in Banking and Insurance Sectors in Amman Stock Exchange ASE 1994–2011

Authors:

حسين علي الزيود | مشهور أحمد حمادنه

Publisher:

Université Ziane Achour de Djelfa

Journal:

دراسات اقتصادية Vol.1 Issue 2, pp.100-132

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2007

Document Language:

Arabic

Document ID (Org No.):

2001569686

pISSN:

2716-8301

Keywords:

Abstract:

 هدفت الدراسة إلى اختبار أثر الازمات المالية على عوائد الأسهم والتقلبات في قطاعي البنوك والتامين في بورصة عمان للأوراق المالية، وذلك باختبار سلوك أسعار الإغلاق الشهرية لمؤشري قطاع البنوك وقطاع التأمين، للفترة (1994–2011)، باستخدام نموذج GARCH-M. وتوصلت الدراسة الى وجود أثر ذو دلالة إحصائية لازمة المكسيك عام 1994، أزمة 11/أيلول/2001, الأزمة الآسيوية  1997و الحرب على العراق عام 2003، على عوائد الأسهم والتقلبات في قطاع البنوك في بورصة عمان.وأثر سلبي ذو دلالة إحصائية لكل من  الأزمة الروسية1998، والأزمة المالية العالمية 2008 على عوائد الأسهم والتقلبات في قطاع البنوك في بورصة عمان. كما يوجد أثر إيجابي ذو دلالة إحصائية لكل من الأزمة الآسيوية 1997و الحرب على العراق عام 2003، وأثر سلبي ذو دلالة إحصائية للأزمة المالية العالمية 2008 على عوائد الأسهم والتقلبات في قطاع التأمين في بورصة عمان. وتبين من نتائج اختبار (GARCH-M) أن الأثر الأكبر للأزمات المالية يتركز على عوائد الأسهم لقطاع البنوك يليه قطاع التأمين .
Abstract

This study aimed to test the impact of financial crisis on stock market returns and volatility in Banking and Insurance sectors in Amman Stock Exchange (ASE), by testing the behavior of the closing prices of monthly shares for the period (1994-20101), using GARCH-M model. The study found a significant effect of the crisis, Mexico in 1994, the crisis of 11 / September / 2001, the Asian crisis of 1997 and the war on Iraq in 2003, in stock returns and volatility in the banking sector in the Amman Stock Exchange. And negative statistically significant impact for each of the Russian crisis 1998, and the global financial crisis 2008 on stock returns and volatility in the banking sector in the Amman Stock Exchange. There is also a positive statistically significant effect for each of the Asian crisis of 1997 and the war on Iraq in 2003, and a negative statistically significant impact for the global financial crisis of 2008, stock returns and volatility in the insurance sector in the Amman Stock Exchange, Also the test of GARCH–M model had concluded that the biggest impact of financial crisis concentrated on stock market returns are on banking sector in the first place, followed by Insurance sector.

Article Details

Authors:

حسين علي الزيود | مشهور أحمد حمادنه

Publisher:

Université Ziane Achour de Djelfa

Journal:

دراسات اقتصادية Vol.1 Issue 2, pp.100-132

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2007

Document Language:

Arabic

Document ID (Org No.):

2001569686

pISSN:

2716-8301

volatility

financial crises

Generalized Autoregressive conditional heteroscedasticity in mean الكلمات الدالة: تقلبات

ازمة مالية

نموذج الانحدار الذاتي الشرطي المعمم في الوسط

Issues

Article Details

Authors: حسين علي الزيود | مشهور أحمد حمادنه

Publisher: Université Ziane Achour de Djelfa

Journal: دراسات اقتصادية Vol.1 Issue 2, pp.100-132

Document Type: Article

Publication Date: 8/2007

Document Language: Arabic

Document ID (Org No.): 2001569686

pISSN: 2716-8301

volatility

financial crises

Generalized Autoregressive conditional heteroscedasticity in mean الكلمات الدالة: تقلبات

ازمة مالية

نموذج الانحدار الذاتي الشرطي المعمم في الوسط

Issues

Authors:

حسين علي الزيود | مشهور أحمد حمادنه

Publisher:

Université Ziane Achour de Djelfa

Journal:

دراسات اقتصادية Vol.1 Issue 2, pp.100-132

Document Type:

Article

Publication Date:

8/2007

Document Language:

Arabic

Document ID (Org No.):

2001569686

pISSN:

2716-8301