أثر الصدمات غير المتماثلة لسعر الصرف على معدل التضخم بإستخدام نموذج NARDL: دراسة تطبيقية على الإقتصاد المصري = The Effect of Asymmetric Exchange Rate Shocks on Inflation Rate Using NARDL Model: An Applied Study of The Egyptian Economy

الجزار، فاروق فتحي السيد; البرماوي، أدهم محمد السيد

doi:10.21608/JPSA.2022.233849

Article Details

أثر الصدمات غير المتماثلة لسعر الصرف على معدل التضخم بإستخدام نموذج NARDL: دراسة تطبيقية على الإقتصاد المصري = The Effect of Asymmetric Exchange Rate Shocks on Inflation Rate Using NARDL Model: An Applied Study of The Egyptian Economy

Authors:

الجزار، فاروق فتحي السيد | البرماوي، أدهم محمد السيد

Publisher:

Cairo University : Faculty of Economics and Political Science

Journal:

The Journal of the Faculty of Economics and Political Science 2022 Vol.23 Issue 2, pp.7-34

Document Type:

Article

Publication Date:

4/2022

Document Language:

Arabic

Document ID (Org No.):

2001270966

DOI:

10.21608/JPSA.2022.233849

Keywords:

Abstract:

 تقدم هذه الورقة أدلة تطبيقية بأن صدمات سعر الصرف على معدل التضخم غير متماثلة، فباستخدام نموذج الانحدار الذاتي ذو الفجوات الموزعة غير الخطي (NARDL) ومن خلال سلاسل زمنية شهرية من شهر يناير 2016 إلى ديسمبر 2020، توصلت الدراسة إلى النتائج الآتية أولاً: أن العلاقة بين سعر الصرف ومعدل التضخم غير خطية، مما يعني أن تأثير صدمات سعر الصرف على معدل التضخم غير متماثلة. ثانياً: أثبتت الدراسة قياسياً بأن معدل التضخم في الأجل القصير يتأثر فقط بالصدمات الإيجابية لسعر الصرف، في حين أنه لا يتأثر بالصدمات السالبة لسعر الصرف، مما يعني أن معدل التضخم يرتفع مع ارتفاعات سعر الصرف، في حين أن انخفاضات سعر الصرف لا تخفض معدل التضخم. ثالثاً: أن تأثير كل من الصدمات الإيجابية والسالبة لسعر الصرف على معدل التضخم في الأجل الطويل غير معنوية. رابعاً: أثبتت الدراسة قياسياً أيضاً ومن خلال المضاعفات الديناميكية بأن التأثير لتغير الصدمات الإيجابية بـ 1% على معدل التضخم أكبر من تأثير تغير الصدمات السالبة بــ 1% على معدل التضخم وذلك عند كل مفردة من مفردات عينة الدراسة.
                  This paper provides empirical evidence that exchange rate shocks on the inflation rate are asymmetric. By using the Nonlinear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) model and through monthly time series from January 2016 to December 2020, the study reached the following results. First: The relationship between the exchange rate and the inflation rate is nonlinear, which means the effect of exchange rate shocks on the rate of inflation is asymmetric. Second: The study proved quantitatively that the rate of inflation in the short term is affected only by positive shocks to the exchange rate, while it is not affected by negative shocks to the exchange rate, which means that the rate of inflation rises with increases in the exchange rate, Whereas, exchange rate declines do not reduce the rate of inflation. Third: The impact of both positive and negative shocks of the exchange rate on the long- term inflation rate is not significant. Fourth: The study revealed empirically, through dynamic multipliers, that the effect of changing positive shocks by 1% on the inflation rate is greater than the effect of changing negative shocks by 1% on the rate of inflation, upon every observation of the study sample.

Article Details

Authors:

الجزار، فاروق فتحي السيد | البرماوي، أدهم محمد السيد

Publisher:

Cairo University : Faculty of Economics and Political Science

Journal:

The Journal of the Faculty of Economics and Political Science 2022 Vol.23 Issue 2, pp.7-34

Document Type:

Article

Publication Date:

4/2022

Document Language:

Arabic

Document ID (Org No.):

2001270966

DOI:

10.21608/JPSA.2022.233849

معدل التضخم

سعر الصرف

الصدمات غير المتماثلة

Inflation Rate

Asymmetric Shocks

Exchange Rate

NARDL

السياسات النقدية

أسعار الصرف

التضخم المالي

نموذح NARDL

مصر

Issues

Article Details

Authors: الجزار، فاروق فتحي السيد | البرماوي، أدهم محمد السيد

Publisher: Cairo University : Faculty of Economics and Political Science

Journal: The Journal of the Faculty of Economics and Political Science 2022 Vol.23 Issue 2, pp.7-34

Document Type: Article

Publication Date: 4/2022

Document Language: Arabic

Document ID (Org No.): 2001270966

DOI: 10.21608/JPSA.2022.233849

Issues

Authors:

الجزار، فاروق فتحي السيد | البرماوي، أدهم محمد السيد

Publisher:

Cairo University : Faculty of Economics and Political Science

Journal:

The Journal of the Faculty of Economics and Political Science 2022 Vol.23 Issue 2, pp.7-34

Document Type:

Article

Publication Date:

4/2022

Document Language:

Arabic

Document ID (Org No.):

2001270966

DOI:

10.21608/JPSA.2022.233849