The Effect of Voluntary Disclosure and Transparency on Directors Remuneration Control

Baroma, Bassam Samir Mohamed

Article Details

The Effect of Voluntary Disclosure and Transparency on Directors Remuneration Control

Authors:

Baroma, Bassam Samir Mohamed

Publisher:

جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة

Journal:

مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية 2020 Vol.4 Issue 3, pp.1-36

Document Type:

Article

Publication Date:

9/2020

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001062309

pISSN:

2682-3144

Keywords:

Abstract:

 الأزمات المالية والاقتصادية التي تعرض لها العالم في الفترة من 2012- 2018، كان لها الاثر الكبير في ابرز اوجه القصور في النظام الرأسمالي. ومع هذا الوضع ردت الرقابة على مكافآت المديرين بواسطة مجلس الادارة، مما اظهر أهمية نظرية الوكالة مره أخرى بالأخص في القطاع المالي. ومع هذا الوضع أيضا، ليس من غير المألوف ان نجد بعض الحالات في الشركات المصرية تمنح للمديرين ملايين من المكافآت، المرتبات او الحوافز، وهذا على العكس في الشرهات الحكومية. هذا بالإضافة الى اشكال اخرى مشابه تؤثر بالسلب على المجتمع المصري، بالأخص عندما نجد بعض الشرهات المصرية تمنح المكافآت الممولة من الدولة، بينما يعاني باقي المجتمع لعبور هذه الازمات الاقتصادية. بناءا على ما سبق فأن المكافآت الممنوحة للمديرين ازدادت اهميتها في الأونة الأخير. وفقا لهذه الظروف، ردت اهمية التوصيات التي تركز على الحاجة الى زيادة الشفافية في المعلومات عن ممارسات منح المكافآت للمديرين. وترجع اهمية هذه الدراسة الى قلة الدارسات التي تناولت بالفحص العلاقة بين مكافآت المديرين واستقلالية مجلس الادارة من ناحية، العلاقة بين مكافآت المديرين واداء المنشأة من ناحية أخري. يركز هذا البحث على التحليل العملي للعلاقة بين الشفافية والافصاح الاختياري عن المكافآت وتأثيرها على مستوى مكافآت المديرين في البيئة المصرية، وذلك لتحديد ما إذا كان مكافآت المديرين منخفضه او مرتفعة بين المنشأت إلى التي تتسم براده مستوى الشفافية عن مكافآت المديرين، وذلك بالتطبيق على مجتمع عينة من الشركات المصرية في الفتر من 2012 إلى 2018.
                  The economic and financial crisis experienced by the world economy, during the years 2008- 2012, has again highlighted the weaknesses of the capitalist system and the need to impose limitations on certain agents which have a significant influence on the future of business and the economy in general.  In this sense, the remuneration excesses committed by some Boards of Directors, especially in the financial sector, have shown the importance of agency problems once again. In these years, it was not uncommon to find cases in which Egyptian companies had awarded millions in compensation, salaries or bonuses to their execu- tives and directors, while ultimately they ended up being rescued by governmental authorities. This and other situations of a similar nature have weakened the mood of Egyptian society, especially when some firms that had been committing abuses were funded by the Egyptian government, while population had to make sacrifices to overcome the crisis. Therefore, the configuration of the compensation of the direc- tors has received increasing attention in recent times.  Under these situations, the recommendations taken at national level have focused on increasing the information transparency on compensation practices, in specially, about the detailed remuneration policy and individual remuneration granted to the members of Board of Directors.  The importance of this study is due to that there are a lot of studies that examine the relationship between directors´ compensation and “board independence”, and directors´ compensation and firm performance, while a relatively few examine the relationship between disclosure on board compensation and directors´ compensation level. In this context, this paper provides an empirical analysis of the transparency and voluntary disclosure on board remuneration and their impact on the level of direc-tors’ compensation in Egypt in order to determine whether the directors´ compensa-tion is lower ("transparency control effect" and "transparency deterrent effect") or is higher (“effects of transparency on increasing competition in pay”) among firms with more transparency of directors´ compensation. For this purposes, a unique panel of data has been put together from listed Egyptian companies for the period 2013-2018.

Article Details

The Effect of Voluntary Disclosure and Transparency on Directors Remuneration Control

Authors:

Baroma, Bassam Samir Mohamed

Publisher:

جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة

Journal:

مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية 2020 Vol.4 Issue 3, pp.1-36

Document Type:

Article

Publication Date:

9/2020

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001062309

pISSN:

2682-3144

الأزمات المالية

الإفصاح المحاسبي

مكافأت المديرون

إدارة الشركات

مصر

Issues

Article Details

The Effect of Voluntary Disclosure and Transparency on Directors Remuneration Control

Authors: Baroma, Bassam Samir Mohamed

Publisher: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة

Journal: مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية 2020 Vol.4 Issue 3, pp.1-36

Document Type: Article

Publication Date: 9/2020

Document Language: English

Document ID (Org No.): 2001062309

pISSN: 2682-3144

الأزمات المالية

الإفصاح المحاسبي

مكافأت المديرون

إدارة الشركات

مصر

Issues

Authors:

Baroma, Bassam Samir Mohamed

Publisher:

جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة

Journal:

مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية 2020 Vol.4 Issue 3, pp.1-36

Document Type:

Article

Publication Date:

9/2020

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001062309

pISSN:

2682-3144