İSLAMİ HİSSE SENEDİ ENDEKSLERİ ARASINDAKİ OYNAKLIK İLİŞKİ YAPISI

Serap KAMIŞLI; Ethem ESEN

Article Details

İSLAMİ HİSSE SENEDİ ENDEKSLERİ ARASINDAKİ OYNAKLIK İLİŞKİ YAPISI

Authors:

Serap KAMIŞLI | Ethem ESEN

Publisher:

Bandirma Onyedi Eylul University

Main Topics:

General management

Journal:

Journal of Management and Economics Research 2020 Vol.18 Issue 1, pp.108-121

Document Type:

Article

Publication Date:

2/2020

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000643434

Frequency:

Quarterly

eISSN:

2148-029X

pISSN:

2148-029X

Abstract:

 


Islamic
stock indices are the indices consisted of the stocks of companies operating in
areas that are allowed by Islamic rules. The principle aim of the investors
investing in Islamic financial instruments is, quite similar to investors of
traditional instruments, to obtain maximum return with the minimum risk. For
this purpose, investors make analyses on assets and markets in their decision
processes. One of these analyses is the determination of the structure of the
volatility relationships. Volatility relationships may have constant or dynamic
structure. This situation is one of the factor that should be considered in
determining investment strategies. Dynamic correlation model test developed by
Engle and Sheppard (2001) is one of the test that is used for determining the
structure of the volatility relationships. In this context, in the study
structure of the volatility relationships between the returns of Islamic stock
indices of USA, India, UK, Japan, Kuwait, Malaysia, Sri Lanka and Turkey, for
the period between 15.09.2018-06.06.2019, using Engle and Sheppard (2001)
dynamic correlation model test. The results generally indicate the existence of
a dynamic volatility relationships between the index returns.


.

 


İslami hisse senedi endeksleri,
İslami kurallara uygun olarak belirlenen alanlarda faaliyet gösteren şirketler
baz alınarak oluşturulan endekslerdir. İslami finansal araçlara yatırım yapan
yatırımların temel amacı, geleneksel finansal araçlara yatırım yapan
yatırımcılara benzer şekilde minimum risk ile maksimum getiriyi sağlamaktır. Bu
amaçla yatırımcılar karar süreçlerinde varlıklara ve piyasalara ilişkin
analizler yapmaktadır. Bu analizlerden biri de varlıklar arasındaki oynaklık
ilişkilerinin yapısının belirlenmesidir. Oynaklık ilişkileri sabit veya dinamik
yapıda olabilmektedir. Bu durum ise yatırım stratejilerinin belirlenmesinde
dikkate alınması gereken bir faktördür. Oynaklık ilişkilerinin yapısının
belirlenmesinde kullanılan testlerden biri Engle ve Sheppard (2001) tarafından
geliştirilen dinamik korelasyon model testidir. Bu bağlamda çalışmada
15.09.2008 - 06.06.2019 tarihleri kapsamında ABD, Hindistan, İngiltere,
Japonya, Kuveyt, Malezya, Sri Lanka ve Türkiye İslami hisse senedi endeks
getirileri arasındaki oynaklık ilişki yapısı, Engle ve Sheppard (2001) dinamik
korelasyon model testi ile sınanmıştır. Çalışma sonucunda, söz konusu endeks
getirileri arasında genellikle dinamik oynaklık ilişkisi bulunduğu tespit
edilmiştir.


.

Article Details

İSLAMİ HİSSE SENEDİ ENDEKSLERİ ARASINDAKİ OYNAKLIK İLİŞKİ YAPISI

Authors: Serap KAMIŞLI | Ethem ESEN

Publisher: Bandirma Onyedi Eylul University

Main Topics: General management

Journal: Journal of Management and Economics Research 2020 Vol.18 Issue 1, pp.108-121

Document Type: Article

Publication Date: 2/2020

Document Language: Turkish

Document ID (Org No.): 2000643434

Frequency: Quarterly

eISSN: 2148-029X

pISSN: 2148-029X

Issues

Authors:

Serap KAMIŞLI | Ethem ESEN

Publisher:

Bandirma Onyedi Eylul University

Main Topics:

General management

Journal:

Journal of Management and Economics Research 2020 Vol.18 Issue 1, pp.108-121

Document Type:

Article

Publication Date:

2/2020

Document Language:

Turkish

Document ID (Org No.):

2000643434

Frequency:

Quarterly

eISSN:

2148-029X

pISSN:

2148-029X