The Relationship Between Volatilities on the Gold Market and US Stock Market in the Presence of Geopolitical Risks

التريكى، محمد بلال; ابن معتوق، عبدالرزاق

Article Details

The Relationship Between Volatilities on the Gold Market and US Stock Market in the Presence of Geopolitical Risks

Authors:

التريكى، محمد بلال | ابن معتوق، عبدالرزاق

Publisher:

جامعة الملك فيصل

Journal:

المجلة العلمية لجامعة الملك فيصل - العلوم الإنسانية والإدارية 2020 Vol.21 Issue 2, pp.314-319

Document Type:

Article

Publication Date:

1/2020

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001184710

pISSN:

1319-6944

Keywords:

Abstract:

 يعتبر سوق الأوراق المالية وكذلك سوق الذهب من أهم الأسواق تداولا في جميع البلدان خاصة المتقدمة لذلك من المهم دراسة هذه الأسواق والعلاقة التي تربطهما نظرا للحاجة الملحة والمستمرة لمسؤولين عن اتخاذ القرار والمضاربين في الأسواق لاسيما عند تصاعد التورات الجيوسياسية بين البلدان. سوف يتم إعادة استكشاف العلاقة بين سوق الذهب والأوراق المالية أثناء التوتر والصراع العالميين الذين يصاحبهما شيوع حالة من عدم اليقين الذي يسبب الصدمات، مثل المؤشر الأخير الذي تم حسابه من طرف Caldara and Lamoriello في عام 2016 يدعى مؤشر المخاطر الجيوسياسية. سوف يتم استخدام سعر الذهب ومؤشر S & P500 ومؤشر المخاطر الجيوسياسية للفترة من 1960 إلى 2017 من خلال نموذج VAR-BEKK-GARCH من أجل القيام بنمذجة mean returns بالإضافة إلى variance-covariance ثم عرضه إذا كان المخزون المتغير بمرور الوقت التغاير البطيء، تتأثر عائداتهم وفروقهم بالمخاطر الجيوسياسية. أظهرت نتائجنا وجود عوائد سلبية في الذهب، وكذلك تأثير كبير على التباين بين سوق الأوراق المالية وسوق الذهب. هذه النتائج مهمة للمستثمرين لإدارة محافظهم المالية بفعالية.
                  The stock market as well as the gold market are the most important markets in all developed countries. Due to the urgent need of policy makers, investors and speculators, especially when tensions between countries arise, studying these markets is important. The relationship between gold and the stock markets, in the presence of global tension and conflicts, is re-explored by introducing the uncertainty that induces shocks, such as the recent index, which was calculated by Caldara and lacoviello in 2016, referred to as geopolitical risk index. The gold price, S&P500 index and geopolitical risk index are used, for period starting from 1960 to 2017 in order to construct a VAR-BEKK-GARCH model, which computes the mean returns, as well as the variance-covariance, especially if the time-varying stock–gold covariance, their returns and their variances are influenced by geopolitical risk. The present model showed a negative relationship between the volatilities on gold prices, as well a significant effect on the spillover between the stock market and the gold market. These findings are important for investors to manage their portfolio effectively.

Article Details

The Relationship Between Volatilities on the Gold Market and US Stock Market in the Presence of Geopolitical Risks

Authors:

التريكى، محمد بلال | ابن معتوق، عبدالرزاق

Publisher:

جامعة الملك فيصل

Journal:

المجلة العلمية لجامعة الملك فيصل - العلوم الإنسانية والإدارية 2020 Vol.21 Issue 2, pp.314-319

Document Type:

Article

Publication Date:

1/2020

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001184710

pISSN:

1319-6944

الجغرافيا السياسية

الأسواق المالية

أسعار الذهب

أمريكا

مؤشر المخاطر الجيوسياسية

سعر الذهب

سوق الأوراق المالية

نموذج Bekk-Garch

Geopolitical Risk Index

Gold Prices

Stock Market

Bekk-Garch

Issues

Article Details

Authors: التريكى، محمد بلال | ابن معتوق، عبدالرزاق

Publisher: جامعة الملك فيصل

Journal: المجلة العلمية لجامعة الملك فيصل - العلوم الإنسانية والإدارية 2020 Vol.21 Issue 2, pp.314-319

Document Type: Article

Publication Date: 1/2020

Document Language: English

Document ID (Org No.): 2001184710

pISSN: 1319-6944

Issues

Authors:

التريكى، محمد بلال | ابن معتوق، عبدالرزاق

Publisher:

جامعة الملك فيصل

Journal:

المجلة العلمية لجامعة الملك فيصل - العلوم الإنسانية والإدارية 2020 Vol.21 Issue 2, pp.314-319

Document Type:

Article

Publication Date:

1/2020

Document Language:

English

Document ID (Org No.):

2001184710

pISSN:

1319-6944